איך להתנהל בשוק ההון בתקופת ירידות

האתגר של ירידות בשוק ההון

ירידות בשוק ההון הן חלק בלתי נפרד ממחזור החיים של השווקים הפיננסיים. הנתונים האחרונים מגופי השקעות מובילים כמו גולדמן סאקס, מורגן סטנלי ו-BCA Research מצביעים על חששות ממיתון אפשרי בארה"ב ועל אי-ודאות במדיניות הכלכלית, שהובילו לירידות בשווקים.

בתקופות כאלה, ההבדל בין משקיעים מצליחים לאלו שסופגים הפסדים משמעותיים טמון בעיקר בהתנהלות הנכונה, בשליטה ברגשות ובקבלת החלטות מושכלות. מאמר זה נועד לסייע למשקיעים לטווח הבינוני והארוך להתמודד עם תקופות של ירידות בשוק ההון.

עשה: אסטרטגיות מומלצות בתקופת ירידות

1. שמור על ראייה ארוכת טווח

המפתח להצלחה בתקופות ירידות הוא אימוץ פרספקטיבה ארוכת טווח. היסטורית, שוקי המניות מציגים מגמת עלייה לאורך זמן למרות תקופות של ירידות חדות. משקיעים המתמקדים בטווח הארוך יכולים לראות בירידות הזדמנות ולא איום.

• בחן את ההיסטוריה: לאורך 100 השנים האחרונות, שוק המניות האמריקאי (S&P 500) התאושש מכל המשברים והניב תשואה ממוצעת של כ-10% בשנה.
• התמקד ביעדים: הזכר לעצמך את מטרות ההשקעה שלך, בין אם מדובר בפרישה, רכישת נכס או חיסכון לחינוך הילדים.

2. נצל הזדמנויות רכישה

ירידות בשוק מייצרות הזדמנויות לרכוש נכסים איכותיים במחירים אטרקטיביים. כפי שוורן באפט אמר: "היה חמדן כשאחרים פוחדים, ופחד כשאחרים חמדנים."

• זהה חברות איכותיות שנסחרות בזול: חפש חברות עם מאזנים חזקים, תזרימי מזומנים יציבים ויתרונות תחרותיים שנסחרות במחירים נמוכים יחסית.
• הגדל השקעות בתחומים עם פוטנציאל צמיחה ארוך טווח: למרות התנודתיות הנוכחית, תחומים כמו בינה מלאכותית, אנרגיה ירוקה, וטכנולוגיות בריאות עשויים להציג צמיחה משמעותית בעשור הקרוב.

3. יישם אסטרטגיית ״רכישה ממוצעת״

שיטת הרכישה הממוצעת היא אסטרטגיה יעילה במיוחד בתקופות של תנודתיות. במקום להשקיע סכום גדול בבת אחת, משקיעים באופן קבוע סכומים קטנים יותר לאורך זמן.

• קבע הוראות קבע להשקעה: השקע סכום קבוע מדי חודש, ללא קשר למצב השוק.
• נצל את כוחה של הריבית דריבית: השקעה עקבית לאורך זמן מאפשרת לריבית דריבית לפעול לטובתך.

4. בצע פיזור השקעות יעיל

פיזור נכסים (דיברסיפיקציה) הוא אחד הכלים החשובים ביותר לניהול סיכונים. פיזור נכון יכול לצמצם את התנודתיות בתיק ההשקעות ולשפר את היחס בין סיכון לתשואה.

• פזר בין קטגוריות נכסים: שלב בתיק השקעות מניות, אג"ח, נדל"ן, סחורות וחשיפה למט"ח.
• פזר גיאוגרפית: גופי השקעה כמו JPM ממליצים להגדיל את החשיפה לשווקים גלובליים.
• פזר סקטוריאלית: השקע במגוון ענפים כדי להפחית את הסיכון הספציפי לסקטור מסוים.

5. בחן מחדש את תיק ההשקעות באופן קבוע

תקופות של ירידות בשוק הן הזדמנות טובה לבחון מחדש את תיק ההשקעות ולבצע התאמות. בדוק אם הרכב התיק עדיין תואם את היעדים והסיכונים שאתה מוכן לקחת.

• איזון מחדש (Rebalancing): החזר את הקצאת הנכסים למשקלים הרצויים, במיוחד אם חלו שינויים משמעותיים בערכם היחסי.
• התאם את רמת הסיכון: בחן אם רמת הסיכון בתיק מתאימה לטווח ההשקעה ולנסיבות האישיות שלך.

אל תעשה: טעויות נפוצות שכדאי להימנע מהן

1. אל תיכנע לפאניקה ותמכור בשפל

מכירה מתוך פחד היא אחת הטעויות הגדולות ביותר שמשקיעים עושים. מכירה בשפל מממשת הפסדים ומונעת את האפשרות להשתתף בהתאוששות העתידית.

• התעלם מהרעש התקשורתי: כותרות דרמטיות וניתוחים קצרי טווח עלולים להוביל להחלטות רגשיות.
• הימנע מבדיקה יומית של תיק ההשקעות: בדיקה תכופה מדי עלולה להגביר חרדה ולהוביל להחלטות פזיזות.

2. אל תנסה לתזמן את השוק

ניסיונות לתזמן את השוק – לצאת בשיא ולהיכנס בשפל – נכשלים ברוב המקרים. אפילו מומחים מתקשים לחזות תנודות שוק בטווח הקצר.

• הימנע מקבלת החלטות על סמך "תחושות בטן": החלטות השקעה צריכות להתבסס על ניתוח יסודות וראייה ארוכת טווח.
• זכור שהחמצת ימי המסחר הטובים ביותר פוגעת משמעותית בתשואה: מחקרים מראים שהחמצת אפילו 10 מימי המסחר הטובים ביותר בעשור עלולה להפחית את התשואה הכוללת בעשרות אחוזים.

3. אל תשנה את האסטרטגיה בגלל תנודות קצרות טווח

שינויים תכופים באסטרטגיית ההשקעה כתגובה לתנודות שוק עלולים לפגוע בתשואות ארוכות הטווח. אסטרטגיית השקעה טובה צריכה להיות מתוכננת לעמוד בפני תקופות של תנודתיות.

• הימנע מ"קפיצה" בין אסטרטגיות השקעה: החלפה תכופה של אסטרטגיות עלולה להוביל ל"קניה ביוקר ומכירה בזול".
• אל תיסחף אחרי "טרנדים חמים": השקעה בנכסים שנמצאים בסנטימנט חיובי רק בגלל הפופולריות שלהם, ללא הבנה של הערך הבסיסי שלהם, עלולה להוביל להפסדים.

4. אל תלווה כסף להשקעה בשוק תנודתי

השקעה בכספים שאינם פנויים או בכספים שהושגו באמצעות הלוואות מגבירה את הסיכון ועלולה להוביל ללחץ נפשי ולהחלטות השקעה גרועות.

• השקע רק כספים שאתה יכול להרשות לעצמך להפסיד: בטווח הקצר, שוקי המניות יכולים להיות תנודתיים מאוד.
• שמור על כרית בטחון פיננסית: ודא שיש ברשותך כסף נזיל לחירום לפני שאתה משקיע בשוק ההון.

5. אל תזניח את ניהול הסיכונים

התעלמות מניהול סיכונים עלולה להוביל להפסדים משמעותיים, במיוחד בתקופות של ירידות בשוק. ניהול סיכונים אפקטיבי הוא חלק בלתי נפרד מאסטרטגיית השקעה מוצלחת.

• הימנע מריכוז יתר: אל תשקיע אחוז גבוה מדי מהתיק במניה בודדת או בסקטור ספציפי.
• אל תזניח הגנות: בהתאם לפרופיל הסיכון שלך, שקול שימוש באמצעים להגנה על התיק, כמו אופציות הגנה או הקצאת נכסים נמוכת סיכון.

אסטרטגיות ספציפיות לתקופה הנוכחית

לאור הנתונים שהצגת מגופי ההשקעות המובילים, הנה כמה המלצות ספציפיות לתקופה הנוכחית:

1. בחן את החשיפה לשוק האמריקאי

בהתאם להמלצות של JPM, שקול להפחית את החשיפה לשוק האמריקאי ולהגדיל את החשיפה לשווקים גלובליים. עם זאת, היה ער לאזהרה שהשוק האירופאי עלול להיות במצב של קניית יתר (overbought) בטווח הקצר.

2. היה מוכן לתנודתיות נוספת

לפי הערכות של מורגן סטנלי, מדד ה-S&P 500 עשוי למצוא תחתית סביב 5,500 נקודות לפני שיחל תיקון הדרגתי. שמור על נזילות מספקת כדי לנצל הזדמנויות רכישה אם השוק ירד יותר.

3. בחן השקעות המתאימות לסביבת סטגפלציה

Evercore מזהיר מפני אפשרות של סטגפלציה, מצב של צמיחה נמוכה ואינפלציה גבוהה. במצב כזה, שקול להגדיל את החשיפה לנכסים המתפקדים טוב בסביבה זו, כמו אנרגיה, סחורות, ומניות דיבידנד.

4. שים לב לנזילות בשוק

הנזילות הנמוכה בשוק האמריקאי מצביעה על סיכון גבוה יותר לתנודתיות. שקול להשתמש בפקודות limit במקום פקודות market כדי להגן על עצמך מביצוע במחירים לא צפויים.

סיכום: הזדמנות בתוך המשבר

ירידות בשוק ההון, למרות האתגרים שהן מציבות, מייצרות הזדמנויות למשקיעים בעלי ראייה ארוכת טווח. ההיסטוריה מלמדת שמשקיעים הנאמנים לעקרונות השקעה בריאים ומנצלים תקופות של פסימיות יתר נוטים להשיג תשואות טובות יותר לאורך זמן.

המפתח להצלחה הוא שליטה ברגשות, הימנעות מהחלטות פזיזות, ואימוץ גישה מושכלת ומתוכננת. זכור תמיד שהשקעות מצליחות הן מרתון, לא ספרינט, ובטווח הארוך, סבלנות וראייה רחבה הן תכונות חשובות יותר מאשר ניסיון לנבא תנודות שוק בטווח הקצר.